Ep.40. LA SOBRERREACCIÓN DE LOS MERCADOS
Ep.40. LA SOBRERREACCIÓN DE LOS MERCADOS
y ximo un víbora chií martes bolsa para principiantes episodio 40 hola amigos le voy a tener que pedir que se suscriban y les voy a tener que pedir un like antes de empezar el vídeo porque después de estar un poquito desanimados y creo que no me lo quiero perder ese like hoy voy a hablar de algunas situaciones que no tienen que ver estrictamente con el análisis técnico vamos a ver si después hay un correlato si encontramos algún punto de común pero les voy a contar algunas cosas que suceden en los mercados que son los eventos cuyo uso no sorprendió ese cartelito eventos cuya realización se conocen por parte de la gente económica mundial pero no se sabe el resultado y el resultado puede impactar positiva o negativamente y el impacto puede ser hábito o habitualmente es cuando va en contra de la expectativa cuando va en contra de lo que se presumía que podría pasar una una conducta sobre reaccionar a lo que se habitualmente el hogar shooting entonces el hogar shooting permítanme que se los overshooting a veces tenemos que usar como ya les dije términos que vienen exclusivamente del inglés por la tradición financiera que viene dada en su cuna de londres overshooting es algo así como la traducción simple sería una sobrerreacción es algo así como uno de esos alaridos cuando vamos caminando tranquilamente y alguien nos asusta nos hace nos saca de nuestra expectativa de andar tranquilos y nosotros sobre reaccionamos situación que si estuviésemos atentos o estuviésemos esperando de alguna manera nuestra reacción no sería de tal desmedida conducta y desmedida es el término con el que quiero que nos quedemos desmedido el lobelle schulting tiene que ver con algo que está desmedido y lo desmedido es algo que está de sme sme vivido algo que sucede más fuerte de lo que se espera en un rebote más intenso un eco más fuerte de lo que amerita la situación no les quiero dar mucha cháchara pero hoy el msc y hoy es 20 de hoy es uno de los vídeos para bolsa para principiantes que no es tan atemporal como siempre digo hoy en msc y que su mente una una calificadora de riesgo califica a los países los pone en categoría califica a los bonos de los países califica las acciones de algunos países hoy el el msc y tenía que revisar la categoría de argentina como país para ser visto por los inversores internacionales los inversores institucionales argentina hasta hoy en este mercado en este mercado internacional estaba calificado como país de frontera una de las más bajas yo creo que por abajo de esta calificación quedaba una sola que ese estándar le están dando un perdón y por arriba ya es de emerging market nuestra aspiración es que hoy después de un gran esfuerzo de bueno ellos dicen gran esfuerzo se nos exige un gran esfuerzo de la economía argentina tuvo sigue algunas medidas que lo hacen más apto el corralito etcétera etcétera pero bueno hoy la expectativa era que argentina pasase de un país de frontera un smart gin markets lo cierto es que a las cinco de la tarde estas noticias como lo son por también se dan después que cierran los mercados para que el overshooting sea lo más tranquilo posible el resultado fue adverso a la expectativa este es el tema el resultado fue adverso a la expectativa y la economía es confianza y la bolsa es repito la economía es confianza y la bolsa es expectativa la verdad es que lo que suele lo que suelo decir yo es que tanto en razón en reportes como en los eventos de la economía mundial donde tú activo donde tu capital está en juego lo ideal es estar ajeno a ese día estar fuera de juego entonces vender antes de que se inicie y comprar después que se estabilice porque porque en estos momentos en el momento del evento enorme por ya lo vimos en varias varias veces en los momentos de resoluciones de esta naturaleza la volatilidad suele incrementarse este porque bueno hay un un juego muy tenso y perverso entre osos y toros acerca de la expectativa de lo que vos esperabas y de lo que yo ahora me aprovecho si es que te fue mal contrariamente si te fue muy bien yo alcista me aprovecharé de quien quiere entrar cobrándole mas caro la entrada el partido no fue adverso la jugada nos fue en contra y argentina no ingresó con lo cual esto que estamos viendo acá por ejemplo es menor semanal un papel que venía muy bien alcista con una pequeña corrección y todos esperábamos que después de la nota nota que estamos fíjense no es casualidad que el papel esté hace uno dos tres cuatro cinco seis semanas en el mismo piso esperando esta en coincidencia conserva esto dos superiores a la media móvil de 30 sesiones semanales exponenciales la la expectativa era que este papel surgiese nuevamente hacia el alza y viniesen todos los inversores del mundo invertir en honor entre otras empresas tengo este auto modelo porque bueno nada estaba acá me voy a la versión diaria pongo coma de y paso a el día si ustedes se fijan el día desde nor a las 17 horas de la bolsa en eeuu terminó 31 75 ahora les voy a mostrar qué pasa con edenor todavía el mercado está en funcionamiento pues son a 1943 y entonces en vez de día le voy a poner ahí está nuestra tarda ahora está les fíjense lo que pasó en eso que estaba en 31 cuanto dijimos 31 75 había cerrado acá 21 75 bueno ahora está cotizando a 28 y me quedo medio tapado por las ahora se ron ahora operó en 28 57 31 75 no discúlpenme si 31 75 entonces es lo que cerró a las 5 de la tarde y bajó un 10% prácticamente un 10% de 3175 que es este número que está acá 31 75 ahí había cerrado y bajo todo esto es decir toda esta vela y esto está bueno que aprendamos a entender qué es lo que toda esta vela sucedió entre las 5 de la tarde y exactamente las 10 si kereis son 1945 a ustedes les parece que entre las 5 de la tarde y 2 horas 45 después esta compañía vale un 10% menos no es tan caro que no está claro que esto es una ésto es una sombra reducción del mercado porque la expectativa no fue cumplida y los papeles cuando los mercados sobre la reacción a los osos los osos que van tirando el papel abajo van buscando a dónde están parados los toros y los toros en esta oportunidad encontraron acá un final y este final seguramente tiene que ver fíjense ustedes tiene que ver con esta zona este último máximo que hizo hasta antes de que el papel dibujarse esta tremenda y bueno esto que yo señalé hace poquito que podía ser un techo redondeado que estaba saliendo pero ahora no viene a romper pero no importa lo que yo les quiero decir que los papeles en algún lugar para y para no en este máximo y apenas pasadita la media móvil de 200 si yo me pusiesen creo que pampa no pero en el after market con lo cual no que dice que no está impactada por la gente a la que estás y retrotrajo a 62 después de haber cerrado en 65 111 si un 5% no fue tanto lo que le pasó a pampa grupo galicia vamos a hacer un paneo grupo galicia que había no sé cuánto hacerlo porque estamos en diario grupo galicia está en 40 pesos con 15 y fíjense vamos a ponerlo en día estaban 42 42 60 y se fue a 40 a 15 espero por ejemplo y pf americana a leer lo que operó acá lo tenemos en el diario y pf había cerrado está claro 22 20 es el cierre del pf y resulta que en el after market o sea después del cierre a través de las bolsas electrones de los operadores electrónicos y pf en 1440 minutos pasa de 22 20 a valer llegó a valer 18 pesos con 45 llegó a parar que sí que hubo operaciones en 1845 y ahora en estos momentos está en 1928 muy castigada cerca de un 15 por ciento llegó a bajar y pf vamos a tratar de escuchar qué quiere decir esto porque empecé atravesó la media móvil de 200 está está demostrando que este la sobrerreacción fue mayor que en otros casos vamos a abrir esta vela en 15 minutos por ejemplo 15 minutos ahí está fíjense lo que vemos en 15 minutos es interesante el sector negro así entendemos claramente de qué estamos hablando todos el sector negro lo que va de acá hasta acá es lo que sucede durante la rueda pública o en el mercado abierto es decir entre las nueve y media de la mañana y las cuatro y media de la a las cinco de la tarde perdón pero lo que sucede en el sector verde lo que sucede en el after márquez es decir hasta el martes y también hasta el martes es lo que sucede entre las cinco de la tarde hora local y actualmente fíjense el papel llegó a cotizar acá abajo 1850 y ahora ya está subiendo un lo importante es que vemos esto en este caso y pf es particularmente un papel que fue muy muy impactado por el volumen inicial este yolo descompuse esto estamos trabajando en una vela de 15 minutos y después desaparece o sea que una gran venta los primeros 15 minutos los primeros 15 minutos esto se acabó una gran gran barrida y aquí se colocaron vamos a apoyar el mouse en esta vela en esta barra y acá se a con una operación de 252 mil papeles y después estas operaciones en las cuales sigue bajando el papel están en el orden fíjense acá arriba acá estoy mirando son operaciones de 2000 a karina de 600 una vela de 1000 y otra vela de 2000 la vela grande que operó acá es de 252 mil papeles esto es una operación muy muy muy rara 12 tantos papeles que haya habido en ese momento compra y acá abajo sin volumen la expectativa es que esto habitualmente ahora vamos a hablar de lo que sucede habitualmente seguido sigamos mirando esto le dijimos y pf a ver edenor descompuesta bueno estamos tan acostumbrados a ver de nor descompuesta acá tenés edenor no pero esto se den ahora argentinas no menor nueva york que en 15 minutos el menor baja no lo encontraba a fines de este s de nor 15 minutos o 5 minutos a ver vamos a poner 15 minutos es exactamente lo mismo ahí está el menor cerro acá en 31 75 habíamos visto y hay una operación una velita verde no sé si le alcanzan a ver acá vamos a detener que volumen hubo ahí apoyo en esta velita el mouse y apoye y me da que hubo una venta de 28 56 y después hubo alguna otra ahí arriba o sea nada 300 300 400 papeles para menor una venta acá abajo es absolutamente nada vamos a seguir viendo el banco macro no pero grupo galicia qué es otra de las grandes expectativas frustradas fíjense los puntitos acá están tenemos el momento del cierre una operación acá una operación acá una operación acá 39 60 fue el último operado sin volumen apoyó el mouse vemos el volumen y hubo 100 papeles esto es un tipo que se tiró por la ventana o sea tiró cualquier número o es alguien que regaló alguien te regaló 100 papeles para generar un desánimo absoluto vamos a ir redondeando porque no estamos meneando meneando con el dedo la herida y creo que lo que yo les quiero transmitir con esto son dos cosas en principio les quiero transmitir alguna suerte de tranquilidad si se esto no es mercado esto no son operaciones que se pueden tomar con burt como válidas todas las bajas de los 42 dólares de galicia a 39 pesos así como lo vimos en el pf qué sé yo son números que perforan la vista angustian y perforan el estómago pero no podemos decir que es mercado esta es la mirada de una sola persona dos personas sobre algún perverso que hace bajar este papel todo esto a ver hace bajar el papel a ver cuánta gente en el desánimo en la sobrerreacción en el desaliento larga papeles acá abajo y ellos evidentemente esperemos a que esto sea marcado o sea tenemos que esperar hasta mañana miércoles 10 y media de la mañana eeuu 11 de la mañana en buenos aires no va a no va a pasar gran cosa en eeuu hasta que no habrá buenos aires y la sobrerreacción va a seguir actuando mañana los papeles van a quedar debilitados van a van encontrar puntos de apoyo seguramente vamos a 1.440 por ejemplo vienen que velitas esto es la ruina a la vida cualquiera no llego a la media móvil de 200 y se paró nuevamente en esta zona de máximos anteriores esta es toda una zona de consolidación que está actuando de soportes del precio acá abajo creo que les quiero decir es que algunos recuerdos que tengo de situaciones similares en el mercado americano creo que fue uno me acuerdo no me beneficié contestó conteo osea telecom en eeuu que no sé si no fue el mismo día que se anunció la que se anunció la estatización de irpf en el mercado había como alguna otra situación hizo que el mercado bajara de un 15 por ciento en pocos minutos en el actor market e inmediatamente el día siguiente dibujó una vela igual y en sentido contrario donde recuperó ese 15% esto si ustedes lo buscan en la historia de los papeles lo van a encontrar no es infrecuente suele suceder y esto está hablando de de sobrerreacción del overshooting por eso lo recomendable es no vender en esta zona no comprar en esta zona lo recomendable es esperar ver cuál es la tendencia y si los volúmenes se sostienen o no se sostienen si usted recuerdan el último jueves negro el jueves brasilero como lo llamo yo vamos a buscar al mercado local a pvr vamos a buscar a pvr más que a pr no fue el caso pueda proveer bajó y quedó abajo pero soy fijamos por ejemplo volvamos a edenor menor que es la que mañana la que el en la mañana no se haga esta a ver si este jueves cerremos un segundo disculpe pero es como casi esto es que fecha no me sale la fecha si está acabado no tiene importancia presente a la vela si esta vela de este jueves cuando bajó a beber también un día 12 por ciento una cosa que parecía que no terminaba más esto pasó en un día el papel cerró acá abrió acá siguió bajando vamos a cambiar el papel cerró acá abrió acá siguió y después subió y cerró arriba del cierre de ayer del cierre del día anterior quiero decir y después inmediatamente al día siguiente recuperó quiero decir el aversión provoca este tipo de situaciones no voy a encontrar fácilmente por más que la ponga a recorrer este lover shooting él la línea de presión no ve encontrar situaciones fácilmente a mano pero básicamente es eso que les acabo de describir ese doble par ese doble par de ese par de velas verde y rojo esta situación tan adversa que es la que probablemente veamos mañana la que nos va a lastimar la vista y la que al día siguiente o hacia la tarde puede estar vela verde de este resultado con lo cual el día puede terminar con una situación ok una gran mecha y un cuerpo donde todo queda igual o puede quedar lastimado y puede quedar lastimado supongan sé una cosa hasta ahí pero habitualmente a la sobrerreacción habitualmente al desaliento habitualmente cuando no hay más manos débiles que estén regalando papeles en esta área vuelve a reaccionar el mercado dibuja la mecha quizá nos deje un pinball y el mercado se tiende a estabilizar entonces mi recomendación es esperar ni mirar ni mirar a la mañana y esperar a que se estabilice el precio hasta que se achique el spread hasta que el pan y queso ese pan y queso que las primeras horas de la rueda nos pone tan tensos para quienes sí supongo que todos saben pan y queso era la forma de elegir a los jugadores del equipo este que este pan y queso no nos ponga del lado del nerviosismo de las manos débiles aquellos que largan papeles a cualquier precio con tal de tirarse conjuntamente con los ojos por la ventana y esto también es escuela de bolsa esto también es aprendizaje para estar en la bolsa para ganar plata tienes que estar dispuesto a cortar plata y si un día se llevan un 5% de tus ganancias pues bueno a recomponer otra vez la cartera a seguir remando porque la bolsa continúa y cuanto más aprendas cuanto más conocimiento tenga cuanto más experiencia tenga cuanto cuando hayas perdido controladamente y ganado controladamente entonces vas a poder discutir admitir digerir estos vaivenes estos eventos que que no son 'cisne negro' porque esto se sabía que el 20 de junio podían podía venirnos en contra el mercado estaba expectante de que iba a ser muy a favor y se vino en contra de una de las probabilidades si la subestima que la probabilidad de la adversidad la subestima antes el problema tiene que ver con el ego el problema tiene que ver con que a mí no me va a pasar el problema tiene que ver con que yo soy ganador porque venimos de bueno ojalá que tengamos la mejor de la salida de que estos mañana inmediatamente tiende a estabilizarse en un número razonable y no abandones es el momento de ponerte a estudiar más que nunca ya recordar que el método el método fundamental cuando vos tenés método estas cosas pasan pero no te alea jacta est la suerte está echada porque el mercado lo determinará si te parece interesante si te dejé alguna enseñanza déjame un like pese a que las noticias no fueron muy
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